Как известно, кредитно-банковская система – неотъемлемая часть современной экономики. Ее развитие отражает тенденции развития всей экономики страны.

Кредитно-банковская система стран с развитой рыночной  экономикой имеет сложную, как правило, двухуровневую структуру и включает верхний уровень – Центральный (эмиссионный) банк страны и нижний, который состоит из коммерческих банков и различных специализированных финансовых учреждений, в том числе финансово-кредитных организаций.

Центральный банк – это "банк банков". Он не ведет операций с коммерческими фирмами или населением и обслуживает только коммерческие банки и другие кредитные учреждения, а также правительственные организации.

Коммерческие банки являются универсальными кредитными учреждениями, предоставляющими своим клиентам практически все виды кредитно-расчетных услуг. Специализированные финансово-кредитные организации обслуживают отдельные, более узкие сферы рынка ссудного капитала. Коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные организации проводят единую политику по аккумуляции временно свободных денежных средств, сбережений и накоплений, а также кредитованию предприятий, организаций и населения.

Главным инструментом кредитно-денежной политики Центрального банка России и других стран становятся операции на открытом рынке. Суть этого инструмента состоит в управлении эмиссиями коммерческих банков, покупке и продаже ценных бумаг.

Анализ данных Центрального Банка Российской Федерации показывает, что по состоянию на первое июля 1996 года в России насчитывается более 2,0 тыс. действующих коммерческих банков. Из них более 43% составляют акционерные. Кроме того, в форме акционерного общества действуют 12 небанковских кредитных организаций.

Наблюдается резкое сокращение количества банков, осуществляющих эмиссионную деятельность по выпуску акций. Если в 1995 году в среднем в квартал проводило эмиссии 306 банков, то в первом квартале 1996 года – 170, а во втором квартале только 128 или 13,8% от действующих акционерных банков. Такое снижение эмиссионной активности банков обусловлено общим состоянием экономики страны.

Отсутствие у субъектов хозяйственной деятельности свободных денежных средств, которые могли бы быть направлены на инвестиции в экономику, с одной стороны, и неудовлетворительное финансово – хозяйственное состояние самих банков, с другой стороны, затрудняют деятельность банков по наращиванию своего уставного капитала. В настоящее время примерно каждый четвертый банк работает с убытками. Активы этих банков составляют 52,5 трлн. руб. Просроченная задолженность клиентов по ссудам кредитных организаций составляет около 17 трлн. руб. и по просроченным процентам примерно 23 трлн. руб., а созданные банками резервы составляют  15 трлн. руб.

Кроме того, снижение эмиссионной активности банков связано с сокращением общего количества действующих акционерных банков из-за участившихся случаев отзыва у них банковской лицензии. Так, во втором квартале 1996 года предписание Банка России об отзыве банковской лицензии получили 33 акционерных банка, а вновь создано только 3 акционерных банка и 1 банк изменил свою организационно-правовую форму, преобразовавшись в акционерный.

Продолжается снижение темпов создания новых банков. Если во втором квартале 1995 года было зарегистрировано 20 вновь образованных акционерных банков, то во втором квартале 1996 года в семь раз меньше. Наряду с причинами экономического характера, это также связано с достаточно высокими требованиями Центрального Банка России к величине минимального уставного капитала, необходимого для создания банка.

В начале второго квартала 1996 года эта величина составляла 6 миллиардов рублей, а затем возросла для вновь создаваемых банков со стопроцентным участием российского капитала и банков, имеющих долю участия иностранных инвестиций, не превышающую пятьдесят процентов уставного капитала – до 12 млрд. рублей. Для вновь создаваемых банков с долей иностранных инвестиций, превышающей пятьдесят процентов уставного капитала, минимальная сумма уставного капитала установлена в размере 30 млрд. рублей.

Уставный капитал только 155 акционерных банков, или 16,8 % от общего числа акционерных банков, соответствует промежуточным требованиям Центрального Банка России. Остальным примерно 750 акционерным банкам еще предстоит наращивать свой уставный капитал.

Кроме выпусков акций акционерными банками, во втором квартале 1996 года зарегистрирован незавершенный выпуск "Расчетной палаты Московской межбанковской валютной биржи", действующей как небанковская кредитная организация и объявившей первый выпуск акций на общую сумму 3,5 млрд. рублей.

Общий объем акций, выпущенных кредитными организациями в первом полугодии 1996 года, составил почти 3900,0 млрд. рублей. Однако такой рост связан не столько с общей эмиссионной активностью банков по выпуску собственных акций, сколько с эмиссиями крупных банков.

Рассматривая источники увеличения уставного капитала акционерных банков в 1996 году, следует отметить, что более 75,0% составили рублевые средства.  При реализации акций в первом полугодии 1996 года за иностранную валюту принимались только доллары США. Курс рубля к доллару устанавливался в основном с учетом биржевого курса, за исключением АКБ "Москва-Центр", принявшего валютный номинал одной обыкновенной тысячерублевой акции в размере одного доллара США.

Более половины банков (52,4%), формирующих уставный капитал иностранной валютой, устанавливало двойной номинал по своим акциям, хотя было значительное число банков (47,6%), реализовавших рублевые акции за валюту. Однако принятые 11 апреля 1996 года изменения и дополнения к Инструкции Центрального Банка России от 11 февраля 1994 года №8 отменяют двойной номинал акций. Это требование не распространяется на банки, зарегистрировавшие эмиссию до даты ввода в действие указанного документа.

Самым значительным изменениям в структуре вновь сформированного уставного капитала подверглась доля средств, поступивших за счет капитализации. Если в первом квартале 1996 года она составляла более трети всего прироста уставного капитала, то во втором уменьшилась в пять раз (до 7,7%).

Можно говорить о том, что средства, имеющиеся у банков для капитализации, ограничены, хотя акционерные банки по-прежнему рассматривают капитализацию, как один из основных источников пополнения уставного фонда.

Одним из основных источников средств, привлеченных путем капитализации, по-прежнему остаются средства, полученные в результате проведенной по решениям Правительства РФ переоценки основных средств. Их доля в общем объеме капитализированных средств – 38,5%. Впервые значительную долю в капитализации составили остатки фондов экономического стимулирования по итогам года – 21,5%, из них 93% – за счет капитализации фондов АКБ "Нефтепромбанк".

Колебание доли материальных активов в течение 1996 года было незначительным. По-прежнему более 90% материальных активов составляют здания, стоимость которых достаточно высока. Например, "Волго-Камский" коммерческий банк принял в оплату за акции здание стоимостью более 36 миллиардов рублей.

Доля средств, привлеченных во втором квартале 1996 года в уставный капитал за счет конвертации ранее выпущенных ценных бумаг в акции составила менее одного процента. И хотя конвертация выгодна с экономической точки зрения, так как она позволяет избежать режима накопительного счета, а следовательно, отвлечения средств из оборота, банки пока еще мало пользуются этим инструментом и идут по более короткому пути формирования уставного капитала – в рамках одной эмиссии.

Сводные данные по источникам увеличения уставного капитала акционерных коммерческих банков во втором квартале 1996 года (Материалы ЦБ России, 1996 г.) представлены в табл. 1.3.

В территориальном разрезе основной процент общего прироста уставного капитала по завершенным выпускам акций по-прежнему сохраняется за акционерными банками города Москвы – 70,9%, по незавершенным выпускам также за банками города Москвы – 67,8% и кроме того, банками республик Татарстан – 7,1% и Удмуртия – 5,3%.

В структуре выпусков по типам акций в основном банками эмитировались обыкновенные акции. Привилегированные акции составили незначительную долю как по количеству, так и по объему выпусков.

Среди рассмотренных выпусков акций 87% реализовано по номинальной стоимости. Однако зарегистрирован выпуск, в котором цена реализации акций превосходит номинал в 4,9 раза.

 

Таблица 1.3

Сводные данные по источникам увеличения

уставных капиталов акционерных коммерческих банков

 

Источники увеличения уставного капитала АКБ во II квартале 1996 г.	Доля в совокупном приросте уставного капитала, %	Абсолютный прирост уставного капитала, млрд. рублей
Денежные средства (руб.)	75,3	734,8
Валюта	9,0	87,3
Материальные активы	7,2	70,2
Капитализация собственных средств	7,7	75,3
Конвертируемые ценные бумаги	0,8	8,2
Всего	100,0	975,8

 

Зарегистрировано три случая консолидации акций, имеющих низкий номинал, в акции с более высокой номинальной стоимостью. Консолидацию с одновременным аннулированием ранее выпущенных акций провели акционерные коммерческие банки "Дальрыббанк", "Камчатбизнесбанк" и "Россия".

По способу проведения подписки на акции банки распределились почти равномерно. Открытую подписку провело 55% коммерческих банков от общего числа банков, завершивших эмиссию во втором квартале. Остальные 45% банков провели закрытую подписку, в том числе 6 банков, образованных в форме открытого акционерного общества. Среди рассмотренных выпусков преобладают выпуски в безналичной форме – 84,7% от общего количества выпусков.

Во втором квартале 1996 года, кроме выпусков акций, было зарегистрировано два незавершенных выпуска облигаций на общую сумму 18,0 млрд. рублей. Омский АКБ "Соотечественники" выпустил именные конвертируемые облигации со сроком обращения один год и размером дохода – 50% годовых. Кроме того, КАБ "Викинг" г. Санкт-Петербург зарегистрировал выпуск именных облигаций со сроком обращения десять лет и ежемесячной выплатой процентов в соответствии с заранее утвержденным графиком.

Однако говорить об эмиссионной активности банков по выпуску облигаций преждевременно. Во втором квартале 1996 года было аннулировано 38 выпусков акций 30 акционерных банков на общую сумму более 200,0 млрд. рублей, что чуть меньше, чем в первом квартале – 49 выпусков на 255 млрд. рублей.

Самой распространенной причиной аннулирования объявленных выпусков акций по-прежнему остается отсутствие необходимых средств у акционеров, что не позволяет банкам в установленный срок собрать 50% от суммы предполагавшегося в начале выпуска увеличения уставного капитала и зарегистрировать отчет об итогах эмиссии. По этой причине во втором квартале 1996 года аннулировано 20 выпусков акций на общую сумму 188 млрд. рублей.

Следует отметить, что с невозможностью в утвержденные сроки собрать средства в объеме, необходимом для регистрации выпуска, чаще сталкиваются региональные, чем столичные банки. Так, три банка вынуждены были уменьшить уставный капитал, зарегистрированный в соответствии с объемом реализованных акций, из-за неплатежеспособности акционеров, которым была предоставлена рассрочка по оплате приобретенного пакета акций на общую сумму 3,2 млрд. рублей.

Анализ данных Центрального банка России также показал, что некоторые акционеры отказались от приобретения акций во втором квартале 1996 года в связи с обеспокоенностью развитием политической и экономической ситуации в России после президентских выборов.