§ 1.    Понятие и функции государственного кредита

Наряду с методами обязательной мобилизации денеж­ных средств в доход государства все более широкое при­менение в рыночных условиях хозяйствования находит способ добровольной мобилизации денежных средств, ког­да государство и иные субъекты занимают партнерские позиции в финансовых отношениях. Одним из способов добровольной мобилизации денежных средств в доход государства является метод государственного кредита.

В наиболее общем плане государственный кредит мож­но определить как систему отношений займа, в которых одной из сторон всегда выступает государство.

Сущностью государственного кредита являются фи­нансовые отношения государства в лице его органов вла­сти и управления, с одной стороны, и физических и юридических лиц — с другой, при которых государство высту­пает в качестве заемщика, кредитора или гаранта.

В большинстве случаев преобладает деятельность го­сударства как заемщика денежных средств. Объемы опе­раций в качестве кредитора, то есть когда государство предоставляет ссуды юридическим или физическим ли­цам гораздо ниже. В тех случаях, когда государство бе­рет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими или юридическими лицами, оно является гарантом.

В отличие от двух первых видов кредитных отноше­ний (заемщик, кредитор), сразу же влияющих на величи­ну централизованных денежных фондов, последний не обязательно приводит к их изменению. Если должник своевременно и в полном объеме рассчитался по своим обязательствам, то гарант не несет каких-либо дополни­тельных затрат. На практике достаточно надежные за­емщики не нуждаются в государственных гарантиях. Они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке са­мостоятельно. Государственные гарантии обычно распро­страняются на недостаточно надежных заемщиков и со­ответственно влекут за собой рост расходов из централи­зованных денежных фондов.

Экономическим содержанием государственного кре­дита выступает аккумуляция государством средств на основании принципа возвратности для финансирования государственных расходов. Государственный кредит по­зволяет государству как заемщику использовать допол­нительные денежные средства для покрытия бюджетно­го дефицита без осуществления с этой целью денежной эмиссии.

Характерные черты государственного кредита:

во-первых, в качестве одного из субъектов кредитных правоотношений обязательно выступает государство, вне зависимости от сферы размещения своих долговых обя­зательств (внешней или внутренней);

во-вторых, данный способ привлечения денежных средств осуществляется на принципах возвратности, сроч­ности, платности, обеспеченности и целевого характера использования.

Принцип возвратности, срочности и платности подра­зумевает обязанность заемщика вернуть в точно установ­ленный срок сумму основного долга и выплатить процен­ты в установленной сумме за пользование кредитом.

Принцип обеспеченности подразумевает наличие у за­емщика права защиты своих интересов, недопущения убытков ввиду неплатежеспособности заемщика. При образовании государственного долга выражается, поми­мо предусмотренных соглашением штрафных санкций, в том, что в качестве объекта залога может выступать государственное имущество. При осуществлении займов из внешних источников, и в частности при получении кредитов от МВФ в качестве залога выступают необхо­димые части государственного валютного фонда.

Принцип целевого характера использования нахо­дит свое выражение в определенном объекте кредито­вания — покрытие дефицита государственного бюдже­та. Нецелевое использование Украиной в качестве заем­щика привлеченных денежных средств от МВФ по программе «стенд-бай» и ненадлежащее выполнение ус­ловий кредитования привели к прекращению кредито­вания Украины по данной программе в марте 1998 года без права возобновления, в связи с чем Украине при­шлось выполнять новые условия МВФ для получения денежных средств по программе расширенного финан­сирования в сентябре 1998 года.

Что же касается международного государственного кредита, иногда именуемого внешним государственным кредитом, то хотелось бы выделить такую характерную черту данной формы заимствования как обязательное наличие в кредитных отношениях, возникающих по дан­ному поводу иностранного субъекта (государства, юри­дического лица, международной финансовой организа­ции и т.д.).

В соответствии с вышеизложенным представляется целесообразным определить государственный кредит как совокупность общественных отношений, возникающих по поводу предоставления и привлечения денежных средств соответственно из и в государственный бюджет. А в зависимости от сферы размещения государством своих финансовых требований и обязательств, возникаю­щих из кредитных отношений, подразделить государ­ственный кредит на внутригосударственный и внешний.

В качестве обязательного субъекта данных отноше­ний будет выступать государство. Эти отношения будут носить властно-имущественный характер, возникать по поводу мобилизации, распределения и использования го­сударственного бюджета, а их возникновение и прекра­щение будет сопровождаться нормативным актом. То есть, природа данных отношений, безусловно, финансово-пра­вовая.

Сегодня законодатель определяет понятие кредита как средства и материальные ценности, которые предостав­ляются резидентам и нерезидентам в пользование юри­дическим либо физическим лицам на определенный срок и под процент. Им закрепляются такие виды кре­дита как финансовый, товарный и кредит под ценные бумаги, который закрепляет отношения займа.

Кредитом под ценные бумаги, которые засвидетельству­ют отношения займа, признаются средства, которые при­влекаются юридическим лицом должником (дебитором) от иных юридических и физических лиц как компенса­ция стоимости выпущенных (эмитированных) таким де­битором облигаций или депозитных сертификатов.

Некоторую специфику имеет определение правовой природы финансового кредита. Финансовым кредитом признаются средства, которые предоставляются банком-резидентом или нерезидентом, квалифицированным (оп­ределенным) как банковское учреждение в соответствии с законодательством страны пребывания нерезидента, либо резидентами и нерезидентами, которые имеют ста­тус небанковских финансовых учреждений, на основании действующего законодательства в долг юридическому либо физическому лицу на определенный срок для целе­вого использования и под процент.

Как финансовая категория государственный кредит выполняет три функции финансов: распределительную, регулирующую и контрольную.

Через распределительную функцию государственно­го кредита осуществляется формирование централизо­ванных денежных фондов государства или их использо­вание на принципах срочности, платности и возвратнос­ти. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансиро­вания своих расходов. В промышленно развитых стра­нах государственные займы являются основным источ­ником покрытия бюджетного дефицита.

Регулирующая функция государственного кредита зак­лючается в том, что вступая в кредитные отношения, го­сударство воздействует на состояние денежного обраще­ния, уровень процентных ставок на рынке денег и капи­талов, на производство и занятость.

Контрольная функция государственного кредита орга­нически вплетается в контрольную функцию финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, по­рожденные особенностями этой категории; 1) очень тес­но связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств; 2) охваты­вает движение стоимости в обе стороны, поскольку пред­полагает возвратность и возмездность получения средств; 3) осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

Деятельность государства в области государственного кредита неизменно порождает проблему государственно­го долга, в связи с чем представляется необходимым ис­следовать данную категорию.

В научной литературе высказывалась точка зрения, что «большой государственный долг — это рак, который раз­дирает политическую жизнь народа и его благосостояние», а также, что это «новое оружие страшнее пороха, оружие, которым государства должны пользоваться под страхом политического уничтожения». Однако расцвет экономи­ки Англии, которая считается родиной государственного кредита, не взирая на увеличение государственного долга, стал примером, которому начали следовать все страны мира. Поэтому сам факт существования государственно­го долга не может дать представления о реальном финансово-экономическом состоянии государства. Зачастую нехватку средств в бюджете государства покрывают за счет выпуска новых денежных знаков, государственных ценных бумаг или получения дополнительных займов.

Государственный долг — это совокупность однород­ных финансовых отношений, возникающих в процессе привлечения государством временно свободных денеж­ных средств населения и внешних ресурсов на основе обеспеченности, возвратности, платности и срочности.

В Украине правовое регулирование отношений, воз­никающих в связи с возникновением и обслуживанием внутреннего долга, осуществляется в соответствии с тре­бованиями Закона Украины «О государственном внут­реннем долге» от 16 сентября 1992 года.

В соответствии с п.2 ст. 18 Бюджетного кодекса Ук­раины величина основной суммы государственного долга не должна превышать 60 процентов фактического годо­вого объема валового внутреннего продукта Украины. В случае превышения данной предельной величины, Ка­бинет Министров Украины обязан принять меры по при­ведению данной величины в соответствие с этим пока­зателем.

В целом же законодательно установлено, что предель­ный объем внутреннего и внешнего государственного долга, долга Автономной Республики Крым или местно­го самоуправления, предельный объем предоставления гарантий устанавливается на каждый бюджетный пери­од соответственно законом о Государственном бюджете или решением о местном бюджете.

Кроме того, законодатель определил, что в 2002 году государственные и внешние заимствования осуществля­ются в границах общего объема установленных предель­ных размеров государственного внутреннего долга Укра­ины и государственного внешнего долга Украины. В слу­чае поступления средств из внутренних или внешних источников государственного заимствования в неполном объеме допускается уменьшение (увеличение) предель­ного размера государственного внутреннего долга за счет соответствующего увеличения (уменьшения) предельно­го размера государственного внешнего долга Украины.

Мировая практика кредитования выработала основ­ные подходы к невозможности заемщика в полном объе­ме и своевременно погасить сумму основного долга и про­центов за пользование кредитом (его некредитоспособ­ности). Во избежание банкротства должника, первичные меры воздействия в данном случае — это реструктури­зация долга, т.е. продление сроков возврата и изменение кредитных ставок (процентных ставок за пользование кредитом). Последующие меры (и исключительные) — это полное либо частичное списание долга.

Нужно заметить, что в настоящее время меняющиеся приоритеты в валютно-финансовой отрасли нашли свое выражение в виде льготного частичного списания задол­женности. Льготное частичное списание задолженности происходит обычно после того как кредиторы поймут, что ограниченные перспективы той или иной страны на ее экономический рост и расширение экспорта будут сужать ее возможности по восстановлению своей платежеспособ­ности даже при проведении эффективной реформы внут­ренней политики, инъекции новых денег или изменени­ях в структуре или перераспределения по времени са­мой задолженности.